工商時報【曾萃芝╱台北報導】
大立光（3008）與三星專利侵權官司已達成和解，聯發科（2454）將認列處分傑發50億元利益最快明年首季入帳，屆時獲利將成長，中國信託證券衍商部指出，建議以權代股，擴大槓桿效果。
大立光表示與三星的專利侵權官司已於今年10月達成和解，推估大立光在與三星和解後，除可取得權利金外，未來三星部分in house鏡頭訂單將採用大立光產品，此舉雖有利大立光鞏固其目前已在高階手機鏡頭領先地位，將使得大立光在高階手機鏡頭市占率續維持在逾70％。
大立光10月營收為50.7億元，占原預估第4季營收為168.3億元30％，略低於預期，因大立光目前產能已滿載，估11月在中國品牌手機亦開始導入雙鏡頭的帶動及良率改善，營收將可文具用品續走強，惟估12月在iPhone拉貨告段落，預期將淡季回落，估大立光第4季毛利率則約略與第3季持油煙處理平為68.1％，稅前獲利季增24.3％為100.5億元，稅後EPS為63.7元。
聯發科受惠LTE S.P.供應吃緊，新興國家中低階S.P.及F.P.強勁需求，第3季營收784億元因價格競爭壓力仍在下，毛利率持平為35.2％，符合財測33.5％到36.5％區間內，費用率25.5％，也符合22％到26％展望，營業利益76.2億元，稅前淨利86.2億元，稅後EPS由第2季4.19元增為4.95元，低於投顧預估5.77元。
展望聯發科第4季營運，因三大產品線皆進入淡季效應，估季營收660到729億元，符合投顧認為在淡季下，預期季減10％到15％看法，因3G/LTE市場競爭仍續激烈，毛利率區間維持33.5％到36.5％，因年底費用認列較多影響，營業費油煙處理設備用率區間增加為25.5％到29.5％。
而聯發科將處分傑發50億元利益最快明年首季認列，屆時獲利將成長，估第4季因淡季影響，季營收709.9億元，毛利率35.1％，營利率6.2％，稅前淨利50.1億元，稅後EPS2.72元。
中國信託證券衍商部建議，權證挑選以剩餘天數逾90天，位於價平附近權證為主，如大立光權證為大立光中信64購01（050425）和大立光元大66購17（054770）。聯發科權證為聯發科中信66購01（051339）和聯發科元大66購07（054473）。
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